1.自償性貿易融資評級體系

所謂的“供應鏈金融”其實并不深奧,對商業票據或貿易貨品進行抵押質押貸款，也早 已是國際貿易中常見的做法。但國內某家中小銀行的創新之處在于，大膽將國際貿易業 務“移植”到國內貿易業務之中并且創造性地打破了以貸款企業的資產實力或擔保為融資 授信標準的限制，轉而重點考察該企業的業務流，以及物流、資^控制的模式，從而衍生出 一套新的信貸分析及風險控制技術。這可稱之為“自償性貿易融資評級體系”。

所謂“自償性”’就是指企業通過銀行資金支持做成貿易。該交易的銷售收入能夠為 自己還清銀行貸款。舉例來說，一家自身資金實力不強的貿易公司，想為下游一家大企業 采購原料，但僅憑自身實力是無法完成交易的。這時它可以求助于深圳發展銀行，先由這 家大企業為其開出商業承兌匯票，然后用這張匯票去銀行抵押貸款，實現融資。在采購來 的原料賣給大企業之后，其收人足以抵償公司在銀行的借款。據介紹丨國外銀行總收入中 有808是來自于自償性貿易融資業務。

自償性貿易融資評級體系是借鑒《巴塞爾協議》，并在總結自身大量貿易融資實踐經 驗的基蹦上推出的。正是基于這項創新的風險評審制度，使銀行對中小企業的貸款風險 大大降低.現在，自償性貿易融資已確立為國內某些中小銀行業務轉型的主攻方向。

2丨供應鏈金酏服務一一供應鏈銀行

①供應鏈銀行，自20世紀80年代以來，由于西方銀行業管制的放松，利率的市場 化發展，同時為了滿足產業界供應鏈整合以及全球化的需求，銀行的業務模式正在發生曰 茲獬鵰的.化，銀釋的贏利方式以存貸利差為主轉向以交易收費為主，存貸銀行轉變為交 #錁行。供應鑣的核心企業以及主要供應商將一部分財務活動外包給供應鏈銀行，由它 來鼈一籌塒、實旖整個供應鏈的合作伙伴企業的交易資金運作，投資融資和資產管理，從 而織升轚個供應鏈的資本閭報率，降低整個供應鏈的運作成本4

②輾行並務榭織樂構變動，@前國內多家銀行近期螫合銀行業務相關部門，提供資、結算、賽條龍”服務。某國有銀行在近期糧合原先的貿易融資和現金管理部，成 立新的一級部門，與公司業務部配合專事滿足對客戶的現金結算及資產管理霈求。銀行 與客戶之間依賴傳統信貸建立起的業務聯系正在日趨淡化，銀行需要提供一些新服務盡 可能滿足企業客戶的實際需求，以增強客戶的黏性。

而對利率市場化以及金融傳媒的沖擊，在傳統信貸業務之外，誰能夠成為客戶的“交 易銀行”，為客戶提供更多、更周到的服務已經變得前所未有的重要。據上述已完成部門 整合的國有銀行內部人士稱，新設部門主要負責組織項目、管理企業客戶的理財資產等， 與公司業務部對接。公司業務部著重于客戶營銷，屬于前臺，而新設部門厲于中臺，像資 金結算、跨行交易、資產托管等服務，銀行一直以來都在做，只是之前分屬于不同部門，產 品服務都是分裂的，部門與部門之間的協作不多，也不被領導重視，而眼下貸款業務的贏 利空間正在被擠壓，交易銀行是大勢所趨。前述人士表示：“在交易銀行的概念之下，這 些業務被整合到一起，統一為客戶提供服務，更理想的狀態是直接與企業客戶的財務管理 系統對接。”

根據一家上市股份制銀行提供的數據，其資金業務規模已在2002年首度超過信貸規 模，對利潤貢獻度提升飛快。事實上，不少銀行都在今年提出打造“交易銀行”的公司業務 戰略，以對接企業客戶境內境外、上下游企業以及跨行的資金劃轉和現金管理需求。

據了解，廣發銀行已較早效仿花旗銀行完成貿易融資和現金管理兩個部門的整合，并 將現金管理、貿易融資和資產托管三大產品業務合為一體。已與深圳發展銀行整合完成 的平安銀行也在探索“貿易融資十現金管理”相融合的財富“1 + 8”模式，主要是協助企業 提高供應鏈條各個環節的資金使用狀況，最終給企業提供“多個產品，一站式服務”的綜合 金融服務平臺。

此外，民生銀行在上海嘗試設立產品與業務創新部，融合現金管理、投行、交易融資等 功能，為中小企業提供訂制化的產品服務。另一,家華東地區銀行表示，貿易融資部和現金 管理部的整合是大勢所趨，日前正在評估兩個部門整合以后的效能，還沒有形成最終 決策。

3，深圳發展銀行的“供應鏈金融”品牌

早在2000年，時任深圳發展銀行廣州分行行長的胡躍飛就針對廣州分行資產負債結 構不合理、不良資產率高的情況，開展了專業化的“供應鏈金融”業務，并獲得成功。

2005年，廣州分行的“供應鏈金融”模式得到了深圳發展銀行新的股東一一美國新橋 資本的認可，并醞釀向全行推廣。2006年5月18日，深圳發展銀行宣布正式整合推出 ^供應鏈金融”業務0

現在，深圳發展銀行已整合了數十項產品（服務〉到“供應鏈金融”中來。對于任何一 個供應鏈節點的企業，如原料供應商、制造商、分銷商、零售商等，都可以通過對其貨品或 商業票據進行抵押或者保理，選擇到合適的融資方式#通過對其業務流和物流的監控來

降低、控制交易融資的風險。

“這種融資方式不僅愛到屮小企業好評，還讓它們的貿緣伙伴，如中石油、中石化、究 煤、鞍鋼、格力電器等知名企業更好地了解這些企業,深圳發展銀行總行產品開發總經理 金曉龍向《中國經濟周刊》介斯因為這種融資方式比上下游企業的資金情況更為透明了’

截至2006年10月底，深圳發展銀行貿易融資授信總銕近700億元，授信客戶數千 家^而不良貸款率僅為0.4”。“專賣店”式的金融展務，在讓深圳發展銀行區別于其他銀 行丨百貨公司”式金融服務的同時，也帶來了非常可現的新增收益。

伴隨著深圳發展銀行“供應鏈金融”業務的成功開展，很多業內同行也嗅到了其中的 “巨大市場”。據了解，深圳發展銀行的該項產品在2005年就引來了民生銀行、招商銀行 等股份制銀行以及四大國有商業銀行的側目，并迅速開始了對供應鏈融資業務的爭奪^

據介紹，目前深圳發展銀行的貨押融資、票據融資在能源領域居于業界領先地位。今 后，他們打算將該領域的成功經驗向更多領域“復制”推廣，醫藥、有色金屬、政府采購、電 信經銷商和大型廠商的配套廠等都將成為重點考慮的對象.

此外，深圳發展銀行已經為數千家中小企業客戶提供了貿易融資解決方案，并通過供 應鏈融資，讓越來越多的各行業大型企業認識到深圳發展銀行的實力，成為其客戶。有媒 體稱之為“農村包圍城市”的發展戰略。比如，以深圳發展銀行的規模要獲得一個行業核 心企業如寶鋼、一汽這樣的大企業很困難，但通過給其上下游客戶授信，順著其業務鏈條， 就可以順理成章再做大企業的業務9

2006年，該行不僅在全行范圍內整合建立了以貿易融資為核心的業務管理架構。適 時推出“深圳發展銀行供應鏈金融”品牌，還面向產業供應鏈，提供本行外幣、離在岸、內外 貿一體化的全鏈條金融服務。在深圳發展銀行分布于全國18個經濟中心城市的230多 個網點中，供應鏈各節點的企業均可以享受到該行貿易融資專家提供的一站式“供應鏈金 融”眼務。

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